Jak sprzedać krótki składnik aktywów

Zawartość

• etapy
• Część 1 Zrozumienie teorii
• Część 2 Znajomość ryzyka krótkiej sprzedaży
• Część 3 Zanurz się w poważnych sprawach

Kiedy większość ludzi inwestuje, na przykład w akcję, ma nadzieję, że cena akcji wzrośnie. Jeśli cena akcji jest niższa, gdy kupują akcje, niż kiedy sprzedają, generują zysk. Proces ten nazywa się „długą pozycją” w żargonie finansowym. Sprzedaż krótkich akcji lub zajmowanie krótkiej pozycji jest dokładnie na odwrót. Zamiast obstawiać, że cena inwestycji wzrośnie w przyszłości, ludzie, którzy sprzedają krótki zakład, że cena inwestycji spadnie w przyszłości. Jak to zrobić i jak zarabiać dzięki tej metodzie?

etapy

Część 1 Zrozumienie teorii

1. 
   

   
   Obstawiaj, że cena lub wartość inwestycji spadnie w przypadku krótkiej sprzedaży. Jak wspomniano powyżej, krótka pozycja jest odwrotnością długiej pozycji: zamiast obstawiać, że wartość inwestycji wzrośnie w krótkim lub długim okresie, zakładasz się, że inwestycja straci wartość.
   • Inwestorzy, którzy chcą zająć długą pozycję, muszą kupować po niskiej cenie i sprzedawać po wysokiej cenie, aby zmaksymalizować swój zysk. To jedno z maksimów inwestycji. Inwestorzy, którzy chcą sprzedać krótko, chcą zrobić to samo, ale w odwrotnej kolejności. Inwestorzy zajmujący krótkie pozycje muszą sprzedawać po wysokiej cenie i kupować po niskiej cenie.

2. 
   

   
   
   
   Musisz zrozumieć, że nie masz inwestycji technicznej, którą zamierzasz sprzedać krótko. Gdy dokonasz transakcji krótkiej sprzedaży, twój pośrednik pożyczy ci na przykład akcję. Akcje są natychmiast sprzedawane, a zebrane pieniądze są umieszczane na koncie. Następnie musisz poczekać na spadek ich ceny, w którym to czasie odkupisz taką samą liczbę akcji, jak ta, którą pierwotnie kupiłeś. Nazywa się to „zakupem na pokrycie”. Różnica między ceną, którą sprzedałeś (chociaż technicznie nie posiadałeś akcji), a ceną, po której je później kupiłeś, to Twój zysk.

3. 
   

   
   Spójrz na ten przykład, aby ułatwić ci zrozumienie. Powiedzmy, że Ty, inwestor, chcesz krótko sprzedać 100 akcji spółki XYZ, które są obecnie w cenie 20 EUR. Kontaktujesz się ze swoim brokerem, który pożycza ci 100 akcji XYZ, które sprzedajesz natychmiast. Masz teraz 2000 $ na koncie, jednak pieniądze zostaną zamrożone, ponieważ nie masz udziału i będziesz musiał go odkupić.
   • Czekasz, aż cena akcji spadnie, ponieważ sprzedając krótko, obstawiasz, że tak będzie. Po opublikowaniu wyników katastrofalnego trzeciego kwartału cena akcji firmy XYZ spadła do 15 €. Następnie kupujesz 100 akcji XYZ po 15 €, aby pokryć swój początkowy zakład, i płacisz tylko 1500 € osobie, którą pierwotnie pożyczyłeś.
   • Twój zysk to różnica między ceną inwestycji w momencie jej sprzedaży a ceną w momencie jej pokrycia. W tym przykładzie sprzedałeś akcje spółki XYZ za 2000 USD i pokryłeś je za 1500 USD. Zarobiłeś 500 €, sprzedając akcje XYZ na wolnym powietrzu.

Część 2 Znajomość ryzyka krótkiej sprzedaży

1. 
   

   
   
   
   Przygotuj się na spłatę odsetek od twoich krótkich pozycji, dopóki się nie pokryjesz. Zwykle możesz utrzymywać krótką pozycję tak długo, jak chcesz. Jednak podejmujesz działanie od brokera lub banku, więc będziesz musiał zapłacić odsetki od swojej pozycji. Im dłużej pozostaniesz w pozycji inwestycyjnej, tym dłużej będziesz płacić odsetki. Nie sądzisz, że twój pośrednik da ci pieniądze za darmo, prawda?

2. 
   

   
   Należy pamiętać, że niektórzy inwestorzy stosujący krótką sprzedaż mogą być zmuszeni do „zwrotu papierów wartościowych”. Czasami inwestor, który próbuje sprzedać krótko akcje, jest zmuszony zabezpieczyć się wcześniej niż oczekiwano, ponieważ broker, który pożyczył akcje, chce je sprzedać. Pamiętaj, że nie jesteś właścicielem akcji, którą próbujesz sprzedać krótko, to pośrednik, który ci ją pożyczy. Jeśli ten pośrednik chce sprzedać akcje, zanim to zrobisz, ponieważ jest to właściwy czas na zarabianie pieniędzy, zwykle dlatego, że cena jest wyższa, a nie niższa, możesz zostać zmuszony do pokrycia niekorzystnej pozycji i stracić pieniądze.
   • Chociaż zwrot tytułów nie jest powszechny, nie jest to również przypadek odosobniony. Dzieje się tak często, gdy duża liczba inwestorów próbuje sprzedać krótki konkretny pakiet akcji.

3. 
   

   
   Dokonaj właściwego wyboru. Pamiętaj, że zajmowanie krótkich pozycji jest znacznie bardziej ryzykowne niż zajmowanie długich pozycji. Kiedy zajmujesz długą pozycję, stawiasz zakład, że cena inwestycji wzrośnie. Jeśli kupisz 100 akcji JKL po 5 EUR za akcję, możesz stracić do 500 EUR na swojej inwestycji, jeśli cena akcji spadnie do 0 EUR. Zysk, który możesz osiągnąć, jest nieograniczony, ponieważ nie ma limitu ceny akcji. Innymi słowy, potencjalne straty są ograniczone, a potencjalny zysk jest nieograniczony.
   • Kiedy sprzedajesz krótko, jest odwrotnie, jak można się domyślać: potencjał zarobków jest ograniczony, a potencjał strat nieograniczony. Sprzedając krótko, przygotuj się na możliwość „nieograniczonych strat”. Możesz generować zyski tylko proporcjonalnie do spadku inwestycji, który jest ograniczony (jeśli wartość twojego aktywa spadnie do 0), stracisz jednak pieniądze, jeśli wartość twojej inwestycji wzrośnie i ceny akcji wzrosną. na przykład nie mają ograniczenia w górę.

4. 
   

   
   Upewnij się, że czas nie działa na twoją niekorzyść. Inwestorzy, którzy zajmują długie pozycje, często przechowują swoje aktywa przez długi czas, czekając na odpowiedni moment na ich sprzedaż. Niektórzy inwestorzy utrzymują swoje akcje przez całe życie. Krótcy sprzedawcy często nie mają luksusu, aby nie spieszyć się. Muszą często sprzedawać i szybko się ubezpieczać. Pożyczają swoje pozycje od brokerów, więc pracują z czasem.
   • Jeśli zdecydujesz się sprzedać składnik aktywów za krótki, bądź względnie pewien, że cena akcji spadnie stosunkowo szybko. Daj sobie sztuczną granicę i strefę buforową. Jeśli akcja nie zmniejszyła się znacząco po sztucznej granicy i strefie buforowej, ponownie oceń swoją pozycję.
     
     • Ile płacisz za odsetki?
     • Ile już straciłeś, jeśli tak jest?
     • Czy okoliczności, które spowodowały, że sprzedałeś akcję na otwartej przestrzeni, nadal obowiązują?

Część 3 Zanurz się w poważnych sprawach

1. 
   

   
   Zanim zaczniesz, dowiedz się o inwestycjach. Krótka sprzedaż, podobnie jak długa pozycja, to inwestycja. Ludzie, którzy dokonują inteligentnych inwestycji, robią to bez powodu. Jeśli uważasz, że cena inwestycji spadnie, powinieneś być w stanie jasno powiedzieć, dlaczego. Skompiluj wszelkie znalezione informacje, które potwierdzają lub unieważniają Twoje stanowisko. Nie wykonuj tej fazy badań w sobie tymczasem już podejmij krótką postawę, podejmuj decyzję tylko wtedy, gdy dowody wskazują, że to dobry pomysł.
   • Zdjęcie Patrząc na cechy rynków akcji, zwróć szczególną uwagę na oczekiwania analityków co do przyszłych wyników. Jest to najważniejszy czynnik przy ustalaniu ceny akcji spółki. Chociaż nie można przewidzieć dokładnych przyszłych wyników firmy, można je „oszacować”, jeśli masz odpowiednie informacje.
   • więzy : Obligacje są papierami wartościowymi, więc można je sprzedać krótko, jeśli chcesz. Kiedy zdecydujesz się sprzedać obligację, spójrz na jej skuteczność. Zwroty są ściśle powiązane ze stopami procentowymi. Kiedy stopy procentowe spadają, rosną ceny obligacji. Kiedy stopy procentowe rosną, ceny obligacji spadają.

2. 
   

   
   Spójrz na proporcję „krótkich pozycji” firmy, zanim zdecydujesz się na krótką sprzedaż. Pozycje krótkie to odsetek sprzedanych akcji krótkich w stosunku do całkowitej liczby akcji pozostających w obrocie. Innymi słowy, krótka pozycja wynosząca 15% oznacza, że ​​15 na 100 inwestorów posiada obecnie krótką krótką pozycję na tych akcjach.
   • Krótka wysoka pozycja zazwyczaj wskazuje, że inwestorzy uważają, że określony udział lub obligacja straci wartość. Prawdopodobnie bezpieczniej jest postawić na spadek akcji lub obligacji z tak dużym zainteresowaniem sprzedającego, chociaż zawsze niebezpieczne jest zajmowanie takiej samej pozycji, jak grupa inwestorów.
   • Z drugiej strony, wysoka krótka pozycja może również sprawić, że cena akcji lub obligacji będzie bardziej niestabilna. Może to prowadzić do większych zmian cen niż te, które inwestorzy są przyzwyczajeni.

3. 
   

   
   Zabezpieczanie pozycji krótkiej sprzedaży może tymczasowo podnieść cenę inwestycji. Jest to nieoczekiwana konsekwencja krótkiej sprzedaży. Kiedy sprzedajesz krótki zapas, obniża to cenę, ponieważ sprzedajesz zapasy i wywierasz presję na rynek. Kiedy umorzysz udziały, aby je pokryć, cena wzrośnie. Jeśli wiele osób, które sprzedały krótkie akcje, zdecyduje się jednocześnie zabezpieczyć, cena może wzrosnąć bardzo szybko, ponieważ brakuje sprzedawców.

4. 
   

   
   Pamiętaj, że gdy zajmujesz krótką pozycję, musisz wypłacać dywidendy i zarządzać przypadkami konsolidacji lub podziału akcji. Udział odejmuje dywidendę na wypłatę dla akcjonariusza, co jest zaletą, gdy zajmujesz długą pozycję. Jeśli zajmiesz krótką pozycję, będziesz musiał wypłacić dywidendy wypłacone w okresie utrzymywania na rzecz osoby, która podjęła działanie.
   • Na przykład, jeśli akcja zostanie rozdzielona współczynnikiem dwa, będziesz musiał spłacić cenę dwukrotnie większą od liczby akcji sprzedanych początkowo krótko (ale cena została podzielona przez dwa). Nie zmienia to zasadniczo pozycji, w której się zajmowałeś, pamiętaj tylko, że kiedy się zatuszujesz, będziesz musiał kupić dwa razy więcej niż pierwotnie sprzedano akcje.

5. 
   

   
   Używaj krótkiej sprzedaży jako zabezpieczenia swojego portfela, a nie jako techniki spekulacyjnej. Jeśli użyjesz spekulacyjnej krótkiej sprzedaży, prawdopodobnie zrobisz to, podejmując zbyt duże ryzyko. Zamiast tego użyj krótkiej sprzedaży jako zabezpieczenia przed dużymi stratami. Podobnie jak przyszłe kontrakty, krótka sprzedaż może skutecznie rozłożyć ryzyko na wiele scenariuszy. Jeśli jednak użyjesz go zbyt kawalersko, krótka sprzedaż może spowodować dramatyczne straty dla twojego portfela.